Правильное понимание термина «кредитное плечо» и умение им грамотно пользоваться очень важно для трейдера на любом финансовом рынке. Но его важность для трейдера ФОРЕКС возрастает многократно.
Что это такое?
Кредитное плечо — основа механизма маржинальной торговли. По сути это беспроцентный кредит, который брокер предоставляет трейдеру под залог его депозита. Кредит можно использовать только для заключения сделок на рынке, вывести эти средства нельзя.
Как это работает?
Известно, что стандартный размер лота на межбанковском валютном рынке FOREX составляет 100 000 единиц базовой валюты. Например, если вы будете торговать самой популярной валютной парой EUR/USD, то для того, чтобы купить там один лот, вам понадобится 100 000 евро. Для большинства индивидуальных трейдеров это неподъёмная сумма. Здесь на помощь приходит механизм маржинальной торговли, краеугольным камнем которого является понятие кредитного плеча.
Когда вы открываете счёт у брокера, среди его параметров (таких как тип исполнения сделок, минимальный депозит и т.д.) обязательно фигурирует размер кредитного плеча. Его часто называют «рычагом» или «leverage» и обозначают либо в виде целого числа (например 50), либо в виде отношения (1:50). Это число (или отношение) показывает, во сколько раз брокер готов увеличить внесённый вами депозит.
Так, например, если величина Leverage составляет 1:100 (такие предложения часто встречаются сегодня), то внеся на свой счёт 1000 евро, вы сможете оперировать на рынке суммой в 100 раз большей, что позволит вам купить стандартный лот (100 тыс. евро против доллара), на самом деле располагая всего лишь 1 тысячей.
Самое приятное для трейдера здесь то, что всю прибыль, полученную от торговли стандартным лотом (а она может измеряться тысячами евро в день) он может взять себе — с брокером делится не надо!
Давайте рассмотрим конкретный пример. Трейдер вносит на свой счёт 1200 долларов, и, благодаря кредитному плечу 1:100, при посредничестве брокера покупает на FOREX один лот EUR/USD за 100 тыс. евро по курсу 1.2000, что на момент покупки составляет 120 тыс. долларов.
На рынке господствует бычий тренд и к концу для курс единой европейской валюты возрастает на 100 пунктов (это достаточно типичная величина внутридневного движения для этой пары) и составляет 1.2100. Трейдер закрывает позицию по рыночной цене и получает 121 тыс. долларов.
Прибыль от этой сделки составляет 1000 долларов, что, согласитесь, весьма неплохо для одного торгового дня! Теперь на счету трейдера 2200 долларов, из которых 1000 можно спокойно снять и потратить, а 1200 оставить для того, чтобы завтра снова провернуть такую же сделку!
В чём выгода брокера?
Почему же брокеры проявляют такую невиданную щедрость? Основная причина тому — высокая конкуренция. Брокер зарабатывает свой хлеб на спрэде и комиссиии, а эти величины на сегодняшний день достаточно малы (что, опять же, является следствием острой конкуренции). Единственным выходом для брокеров остаётся привлечение как можно большего числа клиентов. Чтобы добиться этой цели, брокерам приходится предлагать клиентам всё более выгодные торговые условия, чем у конкурентов, в том числе увеличивать размер кредитного плеча, который на сегодняшний день может достигать впечатляющей цифры 1:1000!
Чтобы понять масштаб этой цифры, следует отметить, что на фондовом рынке большинству частных трейдеров не приходится рассчитывать на кредитное плечо больше, чем 1:4 для торговли внутри дня и 1:2 для переноса сделок на следующий день. Регуляторы рынка в разных странах (Центральный банк в России, CFTC и NFA в США) принудительно ограничивают размер кредитного плеча (на момент написания обзора на уровне 1:50).
В то же время, многие ритейл брокеры, зарегистрированные в других юрисдикциях, в том числе крупные и надёжные, в 2109 году предлагают вполне конкурентоспособные величины Leverage. Так, например, компания Alpari разрешает торговать с кредитным плечом до 1:1000. Не отстаёт от неё и ближайший конкурент, Forex4you.
В чём подвох?
К сожалению, в жизни редко бывает так, чтобы какая-то бочка мёда обходилась без ложки дёгтя. С кредитным плечом та же история. Оно может быть как источником получения сверхприбыли, так и причиной немалых потерь.
Давайте вернёмся к рассмотренному ранее примеру, где трейдер купил стандартный лот EUR/USD по курсу 1.2000. Допустим, что несмотря на ярко выраженный бычий настрой рынка, цена, прежде чем продолжить восходящее движение, решила прогуляться вниз до уровня 1.1870 (это вполне нормальное явление), после чего развернулась и к концу дня всё же достигла целевого уровня 1.2100.
Казалось бы, в этой ситуации для трейдера ничего не должно измениться — его торговый капитал благодаря помощи брокера составляет 120 000 долларов и на уровне 1.2100 он зафиксирует прибыть 1000 долларов.
На самом деле это не так. До того момента, как прибыль (или убыток) открытой позиции будут зафиксированы (иными словами, позиция будет закрыта), они называются «плавающими» и отображаются в торговом терминале в отдельной графе. При падении евро до уровня 1.1880 плавающий убыток трейдера составит 1200 долларов, что равно сумме его собственных средств на счёте.
Так вот, главное коварство маржинальной торговли состоит в том, что брокер ни при каких условиях не позволит трейдеру рисковать его (брокера) деньгами. А если в рассматриваемом нами примере цена опускается ещё ниже, то величина плавающего убытка превысит размер депозита трейдера и в этом случае брокер начинает рисковать деньгами, которые он предоставил трейдеру в качестве кредита.
Поэтому в тот момент (на самом деле немного раньше), когда сумма плавающего убытка будет сравнима с суммой собственных средств на счёте трейдера, брокер принудительно закроет все торговые позиции, чтобы вернуть свои средства, не подвергая их риску. Разумеется, при этом трейдер потеряет все свои деньги и баланс его торгового счёта станет равным нулю 🙁
Кто виноват?
Виноват в этой ситуации будет исключительно трейдер, который, не разобравшись во всех нюансах маржинальной торговли, неверно оценил риски. Алчность брокера здесь ни при чём — условия использования кредитного плеча однозначно прописаны в регламенте, со всеми положениями которого трейдер должен согласится, открывая торговый счёт.
Как правило, благодаря подобным незадачливым трейдерам в обществе формируется негативное отношение к использованию высокого кредитного плеча и торговле на валютном рынке. Звучат фразы типа Форекс — лохотрон и нагнетается истерия. Идя на поводу у этого массового психоза, государственные регуляторы ограничивают размер предоставляемого брокерами плеча на законодательном уровне.
Что делать?
На самом деле в этой ситуации следует задуматься над причинами произошедшего и предпринять меры для предотвращения её повторения. Какие именно?
Прежде всего следует разобраться в механизме маржинальной торговли. Хорошим подспорьем в этом будут материалы нашего сайта.
Загрузка...